首页 | 国内 |  国际 |  房产 |  汽车 |  IT |  新闻 |  财经 |  科技 |  旅游 |  资讯 |  热点 | 

蚂蚁集团5大基金值不值得买 哪一家更靠谱?


来源:今日头条 价值先生2020

2分钟10亿、1小时102亿!

双11的玩法,这次被马云用在基金销售上。蚂蚁金服上市,这个巨大的噱头没有便宜了外人,铺天盖地的广告,无论你在刷手机、等公交、坐电梯、随手打开支付宝,都能看到那几个熟悉的身影。

今年的爆款基金没少卖,但卖得如此霸气的也只有马爸爸能办到。一些平时连基金是什么都不知道的亲友,这几天也跑来问价值君,这个战略配售基金值不值得买?

这个问题不能笼统回答。我们要知道什么是战略配置?这5家封闭基金有什么猫腻?甚至还要考虑蚂蚁金服未来的股价走向。搞清楚这几个问题,你就知道这种基金适不适合自己了。

什么是战略配售?

规模足够大的公司,他们要上市的时候,可以拿出一部分的股本,不面向二级市场打新,而直接卖给一些战略投资方,这部分股票就是战略配售股票。

对于一般投资者,想享受新股的暴涨福利,只能去打新,万一打中了,开盘第一天就能坐享巨大的涨幅。

对于战略投资方,他们享有100%的打新命中率,能妥妥吃下开盘第一天的巨大涨幅,但是第一天他们不能卖,第一周也不能。战略配售的股票有1年的锁定期,也就是1年内都不能卖出这部分股票。

这5家基金有什么猫腻?

平时我们接触到的基金销售广告都是花里胡哨的,很多人这次也看不出有什么特别。事实上,这5家基金非常特别,起码有两点区别于我们平时接触的基金,一点是18个月的封闭期,另一点是10%的战略配售上限。这两点正是意向投资者要重点考虑的对象。

1、战略配售只有10%

虽然5家基金都是120亿的规模,但是战略配售的上限只有10%,加起来也就60亿。相比万亿级别的规模,这点配售是微不足道的,也就是说,有人认为蚂蚁股票配售是怕没人买,这种想法是很天真的,人家根本不愁卖,只是拿一点点出来做营销。

蚂蚁的体量毕竟极大,像京沪高铁、公牛集团这些盈利能力爆表的公司,上市之后的上涨空间也很有限。当然,蚂蚁比他们更牛逼,我们可以对标阿里巴巴的港股,上市1年以来,最大涨幅也就50%左右。

假设18个月后,蚂蚁股价上涨50%,由于战略配售只占10%,所以对基金净值的涨幅贡献只有5%。即使非常乐观的情况,18个月后蚂蚁股价上涨100%,市值逼近阿里,对基金净值的贡献也只有10%。

所以我们首先要看清,这5家不是纯粹的战略配售基金,跟很多主流基金一样,他们90%的仓位用于投资泛科技和消费,只是锁定了蚂蚁金服作为十大重仓股之一。而其他基金也完全可以在蚂蚁金服上市后将其纳入十大重仓股之一。

2、封闭期18个月

我们平时接触的都是开放式基金,随时买随时卖。封闭式基金有一个封闭期,一般是成立后1~5年不等,封闭期内不能卖出,即使你明知道股市转熊,也只能干瞪眼。正因为这个缺点,封闭基金的数量越来越少,多数基金都是开放式的。

当然,封闭基金的这个缺点同时也是优点,很多股民亏于频繁操作,这是一次强制自己拿长线的机会。而且基金成立的6个月后,也能拿到交易所去卖掉,不一定等满18个月。不过万一是熊市阶段,就只能打折卖了。

因为战配股票有1年锁定期,这给了很好的理由发行这5家封闭式基金。至于为什么战配股票锁定期1年,基金封闭期却足足18个月呢?这种问题在基金销售直播间里没少问,但是都被主播们技术性回避了。

在价值君看来,最大的原因是费率问题:

3、费率问题

“认购0费率”也是一个噱头,但有买过基金的小伙伴都知道,很多后端收费的基金,只要持有时间比较长,申购费也基本是0,所以这算不上什么亮点。反而“1元起售”才是亮点,把所有阶层一网打尽。

公募基金的主要收入来源不是申购费和认购费,也不是盈利分成,而是基金的管理费。管理费是按年收的,股票型和偏股型的混合基金,管理费每年是1~1.5%。除此之外,还有托管银行收取的托管费、销售机构收取的销售服务费。

这5家基金的管理费都按定格的1.5%收取,120亿的基金规模,基金公司和基金经理1年就有1.8亿的固定收入。再增加6个月的封闭,就能保障9000万的稳定收入。

在支付宝里认购,可以省去0.2%的托管费。不过0.4%的销售服务费还是要收的,5家基金600亿的规模,马爸爸一下子就能收下每年2.4亿的佣金。封闭期18个月,就是妥妥的3.6亿。

5家基金,哪家更强?

充分认识利弊之后,如果觉得这种战配基金还是很适合自己,那就酌情认购吧。接下来就是选哪一家的问题:

虽然5家基金的名字一样,都叫“创新未来18个月封闭混合基金”,但是最终表现肯定不一样,甚至有可能相差很远。所以有必要对比筛选一下。

不过跟很多明星基金一样,认购期公开的信息太少。已经成立运行的基金,我们可以观察它的重仓股和历史表现,以及与基金自身声明的投资理念的符合程度,但是认购期的明星基金不行。除了分属5家不同的基金公司,我们唯一能对比的就只有基金经理。

从大广告上看,5位基金经理都很帅很专业,大妈们喜欢样子稳重的,女生们喜欢看着顺眼的,不少投资者就是这么选的基金。不过稍为有点理智的投资者都知道,投资是为了收益。与收益挂钩的基金经理的投研能力,而不是长相。其次是基金公司的实力。

基金公司的实力很好辨别,在基金评级网站上面看看每家公司的5星基金数量,大致就知道谁强谁弱。

至于基金经理,如果你不是对大量基金经理的履历有所研究的话,建议不要对基金经理的简介太在意。中华文字博大精深,一个应届生的简历都能做得无比漂亮,何况年薪8位数以上的人物呢?

所以我们只相信客观数据,评价基金经理的能力,有两个重要指标,一个是经理的累计任职时间,一个是基金经理的五维数据。

累计任职时间直接反映基金经理的资历,只要位居基金经理职位,无论任职哪一家基金公司,都算进累计。考虑资历的原因很简单:股市这东西,时间越短,运气成分就越大。中国的民间股神,1年翻10倍、3年年化100%、10年年化30%的一抓一大把,但是世界公认的股神,还是那个70年年化20%的巴菲特。

五维数据是经验、收益率、抗风险能力、稳定性、择时能力这五方面的能力,很多基金销售平台都能查到这组数据。这组数据比任职时间更重要,但是如果任职时间不长,这组数据的代表性就要打折。一般来说,任职时间达到5年以上,这组数据才有较强的代表性。

下面我们列表对比一下5家基金的这两个重要指标。

明显可以看到,易方达的基金经理资历足够高,五维数据也足够强,对于有意向买蚂蚁战配的老司机,这家就是第一选项。事实上,易方达也是率先售罄的一家。

至于第二选项是哪一家,答案也非常明显,一眼就可以看出来。

支付宝的这次“联合销售”,背后有什么目的?

在基金业内,有一个不成文的行规:新发靠银行,持营互联网。高净值的优质客户都握在银行手里,互联网销售机构虽然对投资者非常友好,但是一直还只能处于“持续运营”的位置。

这次噱头十足的基金,除了基金公司自己官网之外,支付宝是线上唯一认购渠道,而且由于免托管费的优势,意向认购的投资者基本都在支付宝上操作。

这样一来,支付宝背后的目的就显而易见——要跟银行争抢优质客户。战配股票锁定1年是个很好的发动机,带出封闭基金重现江湖,18个月的封闭期,一旦优质的钱从银行转出去认购,这些钱18个月内都不会回到银行。“强行”体验过支付宝理财的便捷之后,这些客户就很有可能转变成支付宝的忠实客户。

别看支付宝坐拥10亿用户,在互联网基金销售行业,目前只是排第4,所以有充分的动机出奇招抢占市场,不管是从同行手上,还是从银行手上。

更妙的是,这5家战配基金,一方面做的是长线投资,有利于股价稳定;另一方面,60亿的战配资金,撬动了540亿的增量资金,对盘活科技股交易量也有帮助。这两方面,正是官方反复强调、希望见到的,所以进行起来会特别顺利。

蚂蚁未来股价怎么走?

万众期待的科技巨头,也符合官方期盼的“航母级非银金融”,上市开盘后肯定能涨一波,就算涨不动了,也可以架在高空一段时间。

但是就如一些业内大佬预测,这种市场背景下上市,最好的机会一定不是刚开盘的时候。原因很简单,关注度太高,进去的散户太多,瞎子都看得到的机会,必然不是最好的机会。所以蚂蚁金服的走势大概率复制阿里巴巴港股的路线:

这次的战配基金卖得很好,但也不至于太好。一部分原因,就是有些老司机还在外面蹲着,等那个大洗盘之后的金坑,那时候再从交易所买打折的战配基金,这才是骚操作。

那么问题来了:蚂蚁金服以后要来一波大跌,很多人是不能想象的,这么完美的巨无霸,能有什么利空呢?

目前比蚂蚁金服更巨无霸的还有苹果、谷歌、阿里、腾讯,他们都经历过让他们大跌的利空,没什么是不可能的,只要股价一开跌,什么利空都一下子就出来了。

现在能想象的可能性有两个:一个是宏观利空,这个概率不大,我们也不希望见到;一个是自身的利空,例如业绩不及预期。

不难想象,蚂蚁金服的业绩增长趋势是很漂亮的,如果某一个季度特然停止增长,甚至环比负增长的话,市场就很乐于不管三一二十一先杀一波估值再说。

为什么业绩增长趋势可能出现一两个季度的破坏呢?就拿这次战配基金的营销来说,那些公交地铁的广告,一般小公司就算做一个都是不敢想的,这次马爸爸一举拿下全国多个城市的公交地铁广告,还有楼宇电梯广告(分众传媒爽歪歪了),还有各种财经APP的首页广告,反正各种最贵的广告渠道都包下了。

这笔广告费用,即使对于财大气粗的蚂蚁金服也不是开玩笑的。由于支付宝有自己的10亿用户流量,以往都不屑做这些外部广告,所以这一次的广告费肯定是非常规的一笔大额费用,绝对不是那3.6亿的基金销售服务费能填补的。互联网营销在抢占份额的阶段,销售费用和短期利润一定是不成比例的,所以即使蚂蚁的体量极大,这次极限营销也很有可能破坏短期的业绩成长趋势。

结语:战配基金没有绝对的好坏,要看适不适合自己;要认购的话,优先考虑基金经理的能力,其次是基金公司的实力;至于科创板的蚂蚁金服,上市初期和大洗盘后有两次机会,不会完美重演阿里巴巴港股,但是路线的参考价值很强。